ตลาดหลักทรัพย์ไทย: ท่ามกลางความผันผวนสู่โอกาสการเติบโตอย่างยั่งยืน

ตลาดหลักทรัพย์ไทยเป็นดัชนีชี้วัดสำคัญของสุขภาพเศรษฐกิจของประเทศ ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นได้เผชิญกับทั้งปัจจัยภายนอกที่ท้าทายและความพยายามภายในเพื่อสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืน บทความนี้จะพาทุกท่านไปสำรวจภาพรวมสถานการณ์ล่าสุดของตลาดหลักทรัพย์ไทย ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ และแนวโน้มในอนาคต

SET ฟื้นตัวรับข่าวบวก: สงครามคลี่คลาย น้ำมันไม่ขาดแคลน

เมื่อวันที่ 25 มีนาคมที่ผ่านมา ดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ปิดช่วงเช้าที่ 1,443.35 จุด ปรับตัวขึ้นถึง 32.96 จุด หรือ +2.34% การปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งนี้ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยบวกหลายประการ:

• สถานการณ์ตะวันออกกลางผ่อนคลาย: ความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ช่วยลดความตึงเครียดในภูมิภาค ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบและบอนด์ยีลด์อ่อนตัวลง
• คลายความกังวลน้ำมันขาดแคลน: เรือขนส่งน้ำมันดิบของ บมจ. บางจาก คอร์ปอเรชั่น (BCP) ผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้อย่างปลอดภัย ทำให้คลายความกังวลเรื่องการขาดแคลนพลังงานในประเทศลงได้

ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่า บรรยากาศเชิงบวกนี้จะช่วยดึงดูดนักลงทุนต่างชาติให้กลับเข้าสู่ตลาดหุ้นไทย โดยมีสัญญาณบวกจากการที่นักลงทุนต่างชาติเข้าซื้อตราสารหนี้กว่า 5,000 ล้านบาท

ไทย: จุดแข็งท่ามกลางความผันผวนระดับโลก

แม้จะมีช่วงที่ตลาดหุ้นเอเชียและไทยผันผวนจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ดังเช่นเมื่อวันที่ 23 มีนาคมที่ดัชนี SET ปรับตัวลง ผู้บริหารตลาดหลักทรัพย์ฯ ดร.ศรพล ตุลยะเสถียร ได้ยืนยันว่า ตลาดหุ้นไทยมีมาตรการรับมือกับความผันผวนระยะสั้น และเชื่อว่าจะไม่รุนแรงถึงขั้นเกิด Circuit Breaker

ในระยะยาว ประเทศไทยยังคงมีจุดแข็งในฐานะ "หลุมหลบภัย" (Safe Haven) ด้วยปัจจัยพื้นฐานเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่ง เช่น เงินทุนสำรองระหว่างประเทศในระดับสูง อัตราเงินเฟ้อที่ไม่ได้สูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่น รวมถึงเสถียรภาพทางการเมืองที่เริ่มชัดเจน ซึ่งจะช่วยขับเคลื่อนโครงการขนาดใหญ่ของประเทศได้

ยกระดับธุรกิจครอบครัว: กลไกสู่ความยั่งยืนของตลาดทุน

เพื่อสร้างการเติบโตที่ยั่งยืนให้ตลาดทุนไทย ตลาดหลักทรัพย์ฯ ได้มุ่งเน้นส่งเสริมให้ธุรกิจครอบครัว (หรือ "กงสี") เข้ามาจดทะเบียนในตลาดมากขึ้น ปัจจุบัน 76% ของบริษัทจดทะเบียนเป็นธุรกิจครอบครัว ซึ่งเป็นแหล่งจ้างงานสำคัญและมีมูลค่าตลาดรวมกว่า 6.11 ล้านล้านบาท

การเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ถือเป็นกลไกสำคัญในการแก้ปัญหาและยกระดับธุรกิจครอบครัว ด้วยเหตุผลดังนี้:

• ยกระดับธรรมาภิบาลและความโปร่งใส: การมีองค์กรกลางอย่าง ก.ล.ต. เข้ามาดูแล สร้างความน่าเชื่อถือ
• เข้าถึงแหล่งเงินทุนระยะยาว: ช่วยให้ธุรกิจสามารถระดมทุนเพื่อขยายกิจการและลงทุนในเทคโนโลยีใหม่ๆ
• แก้ไขปัญหาภายใน: โดยเฉพาะปัญหาด้านการสืบทอดกิจการและการบริหารจัดการที่ยังไม่เป็นระบบ

ตลาดหลักทรัพย์ฯ กำลังศึกษาแนวคิด Dual Class Shares เพื่อเปิดทางให้เจ้าของธุรกิจครอบครัวสามารถระดมทุนได้โดยยังคงรักษาอำนาจการบริหารงานไว้ ซึ่งจะเป็นแรงจูงใจสำคัญในการดึงดูดธุรกิจขนาดใหญ่เข้าสู่ตลาดทุนไทย

สรุปและแนวโน้ม

ตลาดหลักทรัพย์ไทยยังคงเป็นกลไกสำคัญในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจ โดยมีทั้งปัจจัยภายนอกที่ต้องจับตาและการสร้างโอกาสภายในประเทศที่กำลังถูกผลักดัน การฟื้นตัวจากข่าวดีในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันที่คลี่คลาย สะท้อนความอ่อนไหวต่อสถานการณ์โลก ในขณะเดียวกัน ความมุ่งมั่นของตลาดหลักทรัพย์ฯ ในการยกระดับธุรกิจครอบครัว จะเป็นรากฐานสำคัญในการสร้างความเข้มแข็งและยั่งยืนให้กับตลาดทุนไทยในระยะยาวต่อไป