หุ้นไทย: เจาะลึกสถานการณ์ แรงหนุนหุ้นใหญ่ และปัจจัยที่ต้องจับตา

ตลาดหุ้นไทยช่วงที่ผ่านมาแสดงสัญญาณการฟื้นตัวที่น่าสนใจ โดยเฉพาะการปิดบวกเกือบ 20 จุดในวันที่ 2 มิถุนายน 2569 ดัชนี SET ปิดที่ระดับ 1,588.06 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายหนาแน่นกว่า 9.3 หมื่นล้านบาท นับเป็นการปรับตัวขึ้นที่โดดเด่นท่ามกลางแรงซื้อกระจายตัวในหุ้นขนาดใหญ่หลายกลุ่ม ทะลุระดับ 1,590 จุดและเข้าใกล้แนวต้าน 1,600 จุด นี่คือบทสรุปภาพรวมและสิ่งที่นักลงทุนควรให้ความสำคัญ

แรงหนุนสำคัญที่ขับเคลื่อนตลาด

การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นไทยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยหลักหลายประการที่บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในระยะสั้น:

• หุ้นกลุ่ม Big Cap กลับมาโดดเด่น: แรงซื้อกระจายตัวเข้าสู่หุ้นใหญ่ในหลายอุตสาหกรรม โดยเฉพาะกลุ่มพลังงาน (เช่น GULF, PTTEP), อิเล็กทรอนิกส์ (DELTA), ICT (ADVANC, TRUE) และธนาคาร (SCB, KBANK, KTB, AOT) หุ้น GULF ได้รับอานิสงส์จากการเจรจาในเวียดนาม ขณะที่ DELTA ปรับขึ้นตามทิศทางหุ้นเทคฯ โลก สะท้อนการซื้อกลับหลังเผชิญแรงขายจากการปรับพอร์ต MSCI Rebalance เมื่อวันศุกร์ก่อนหน้า นอกจากนี้ หุ้นขนาดกลางหลายกลุ่มก็ปรับบวกโดดเด่น อาทิ กลุ่มรับเหมา STECON, CK และกลุ่มไอที SKY, BBIK, FORTH
• เงินทุนต่างชาติไหลเข้า: ในวันที่ 2 มิถุนายน 2569 พบว่านักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิสูงถึง 8,597.82 ล้านบาท ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อตลาด
• ความคาดหวังนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ: ตลาดมีความหวังต่อมาตรการส่งเสริมการลงทุนจากภาครัฐ โดยเฉพาะความคืบหน้าของมาตรการ TISA (Thailand Investment Promotion Act) ที่คาดว่าจะเห็นความชัดเจนมากขึ้นในเดือนมิถุนายน ซึ่งอาจให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีสูงสุด 8 แสนบาท นอกจากนี้ โครงการกระตุ้นการใช้จ่ายในประเทศอย่าง "ไทยช่วยไทย พลัส" และ "คนละครึ่งพลัส เฟส 2" ก็เริ่มมีการใช้จ่ายแล้ว คาดว่าจะช่วยพยุงและประคองเศรษฐกิจได้ในระดับหนึ่ง

ปัจจัยท้าทายและสิ่งที่ต้องจับตา

แม้ตลาดจะแสดงความแข็งแกร่ง แต่ก็มีปัจจัยที่นักลงทุนต้องระมัดระวังและติดตามอย่างใกล้ชิด:

• แนวต้านจิตวิทยา 1,600 จุด: การปรับขึ้นแรงของดัชนีเข้าใกล้ระดับ 1,600 จุด ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญทางจิตวิทยา อาจนำไปสู่แรงขายทำกำไรระยะสั้น โดยเฉพาะหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาแรง บล.ไอร่าระบุว่าตลาดหุ้นไทยมักเผชิญแรงขายทำกำไรเมื่อซื้อขายที่ Forward PE ที่แพงที่สุดในภูมิภาค ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 15.9x
• ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง: สถานการณ์ความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะประเด็นอิสราเอล-อิหร่าน ที่กลับมาตึงเครียดอีกครั้ง หลังมีรายงานว่าอิหร่านประกาศระงับการเจรจายุติสงครามชั่วคราว เพื่อประท้วงกรณีอิสราเอลโจมตีเลบานอน ปัจจัยนี้ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกดีดตัวสูงขึ้น และอาจทำให้เกิดแรงเทขายในสินทรัพย์เสี่ยงได้ อย่างไรก็ตาม มีรายงานว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้โพสต์ข้อความว่าการเจรจากับอิหร่านยังคงดำเนินต่อ และอิสราเอลจะยุติการสู้รบกับกลุ่ม Hezbollah ทำให้สถานการณ์ยังคงต้องจับตาอย่างใกล้ชิด
• การพักตัวของหุ้นเทคฯ โลก: แนวโน้มตลาดหุ้นไทยในวันพฤหัสบดีที่ 4 มิถุนายน 2569 อาจเริ่มพักตัว ขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของหุ้นเทคฯ โลก หากปรับขึ้นมามากแล้วอาจเข้าสู่โซนตึงตัวทางเทคนิค

แนวโน้มและกรอบการลงทุน

ผู้เชี่ยวชาญประเมินกรอบแนวรับสำคัญอยู่ที่ 1,580-1,585 จุด และแนวรับถัดไปที่ 1,560 จุด ส่วนแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 1,600 จุด และถัดไปที่ 1,615-1,620 จุด

นักลงทุนควรติดตามการรายงานอัตราเงินเฟ้อของประเทศไทย และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ รวมถึงความชัดเจนของนโยบายส่งเสริมการลงทุนจากภาครัฐในเดือนมิถุนายน เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุนอย่างรอบคอบ